Opzioni Basics Tutorial. Nowadays, molti investitori portafogli comprendono investimenti come azioni fondi comuni di investimento e obbligazioni ma la varietà di titoli che avete a vostra disposizione non finisce qui Un altro tipo di sicurezza, chiamato un'opzione, presenta un mondo di opportunità per investitori sofisticati. il potere di opzioni sta nella loro versatilità Esse consentono di adattare o regolare la posizione in base a qualsiasi situazione che si pone opzioni possono essere come speculativa o conservatore come si desidera Questo significa che si può fare tutto da proteggere una posizione da un calo di scommesse a titolo definitivo sul movimento di un mercato o index. This versatilità, tuttavia, non vengono senza i suoi costi opzioni sono titoli complessi e possono essere estremamente rischioso Questo è il motivo per cui, quando trading opzioni, si vedrà un disclaimer come i following. Options comportano rischi e non sono adatti per lo scambio di tutti opzione può essere di natura speculativa e portare sostanziale rischio di perdita di investire solo con rischio capital. Despite quello che nessuno ti dice, l'opzione di trading comporta dei rischi, soprattutto se non sai quello che stai facendo causa di questo, molti persone suggeriscono a evitare di opzioni e dimenticare la loro existence. On altra parte, ignorando qualsiasi tipo di voi posti di investimento in una posizione debole Forse la natura speculativa di opzioni doesn t misura il vostro stile Nessun problema - allora don t ipotizzano nelle opzioni ma, prima di decidere di non investire in opzioni, è necessario comprendere loro non imparare come funzionano le opzioni è così pericoloso come saltare a destra in senza sapere sulle opzioni che ci si non solo gettar avere un altro elemento nella vostra cassetta degli attrezzi investire ma anche perdere la comprensione del funzionamento di alcune delle più grandi aziende del mondo s se è per coprire il rischio di operazioni di cambio o per dare ai dipendenti la proprietà sotto forma di stock option, la maggior parte delle opzioni oggi uso multinazionali in un modo o another. This esercitazione vi introdurrà ai fondamenti di opzioni Tenete a mente che la maggior parte dei commercianti opzioni hanno molti anni di esperienza, in modo da don t si aspettano di essere un esperto subito dopo la lettura di questo tutorial Se si aren t familiarità con come funziona il mercato azionario, controllare il tutorial Basics Fotografici. tredici cose che dovreste sapere su Trading VIX options. If si desidera scambiare opzioni sulla paura io ho elencato alcune cose al di sotto che si dovrebbe sapere se siete interessati ad altri investimenti di volatilità oltre le opzioni vedere Top 10 domande su volatilità VIX quanto riguarda options. Your intermediazione account deve essere un conto di deposito, e avete bisogno di firmare per la negoziazione di opzioni ci sono vari livelli di trading delle opzioni disponibili per esempio il primo livello consente coperto chiama mia esperienza è che il commercio opzioni VIX si dovrà essere autorizzata al commercio al secondo livello Questi livelli variano da intermediazione di intermediazione, in modo da avere a chiedere ciò che è necessario per essere opzioni VIX lunghi Se sono solo entrare in negoziazione di opzioni questo è alto come si vuole andare comunque vendere le chiamate nudi, per esempio, non è qualcosa per un rookie per try. No permessi speciali sono richiesti dal vostro broker per le opzioni VIX in generale, lo stesso tipo di restrizioni, ad esempio la vendita di chiamate nudi che si applicano per il tuo trading equity option si applicherà spread here. Calendar aren tonnellate consentito, almeno nel mio conto, con il mio livello di negoziazione il software didn t impedirmi di entrare l'ordine, ma l'ordine è stato annullato una volta sono entrato e ho ricevuto una telefonata dal broker ok, che cosa ho fatto ora la ragione di questa restrizione è perché le opzioni VIX con differenti scadenze don t tenere traccia di ogni altro ben di più su che i greci opzione later. The per le opzioni VIX ad esempio la volatilità implicita, Delta, Gamma dimostrato dalla maggior parte dei broker sono LIVEVOL sbagliato è una notevole eccezione maggior parte delle catene opzioni che gli intermediari forniscono assumono l'indice VIX è il il titolo sottostante per le opzioni, in realtà, il contratto future appropriata volatilità è l'esempio di fondo per le opzioni possono futures VIX maggio sono i sottostanti calcolare greci ragionevolmente accurate te andare a questo post. While tecnicamente non il reale sottostante, i futures VIX si comportano come se erano il fondo per le opzioni VIX i prezzi delle opzioni non seguono il VIX particolarmente bene un grande picco sul VIX saranno sottorappresentati, e allo stesso modo un forte calo, probabilmente non sarà strettamente monitorato Questo è enorme affare e 'molto frustrante per prevedere il comportamento del mercato, e non essere in grado di incassare su di esso l'unica volta che le opzioni VIX e VIX sono garantiti per ordinare-del match è la mattina del scadenza e anche allora può essere diverso da un paio di cento Quanto più il VIX futuro e l'opzione VIX associati sono della scadenza, il più vicino si traccia il VIX con il CBOE s introduzione di opzioni settimanali VIX ci dovrebbe sempre essere opzioni disponibili con meno di una settimana di scadenza la seguente tabella dal CBOE mostra la relazione tipica. le opzioni VIX sono esercizio europea Questo significa che è possibile t li esercitare fino al giorno alla loro scadenza vi è alcun limite efficace su come basso o alto i prezzi possono andare sulle opzioni VIX fino a quando il day. Expiring esercizio in-the-money VIX opzioni danno un pagamento in contanti la vincita è determinata dalla differenza tra il prezzo di esercizio e la quotazione VRO il giorno di scadenza, ad esempio la vincita sarebbe 1 42 se il prezzo di esercizio della call option era 15 e la VRO era 16 42.The scadenza o importo stampa quando le opzioni VIX scadono è dato sotto il simbolo VRO Yahoo o VRO Schwab Questo è il valore di scadenza, non l'apertura di cassa VIX sulla Mercoledì mattina di opzioni VIX scadenza scadono a mercato aperto il giorno di scadenza, quindi le opzioni in scadenza non sono negoziabili durante ore regolari che le opzioni day. VIX non scadono negli stessi giorni come opzioni su azioni è quasi sempre di Mercoledì Vedi questo post per le prossime scadenze questa tempi dispari è guidato dalle esigenze di un processo di risoluzione semplice sulla scadenza Mercoledì l'unico opzioni SPX utilizzati nel calcolo VIX sono quelli che scadono in esattamente 30 giorni per ulteriori informazioni su questo processo vedere calcolo del VIX la part. The facile bid-ask spread su opzioni VIX tendono ad essere larga sono sempre stato in grado di fare meglio di l'offerta pubblicato chiedere prezzi utilizzare sempre gli ordini limite Se avete tempo iniziare a metà strada tra bid-ask e incrementare la strada verso il lato più costoso per you. I don t consiglia di iniziare le opzioni di trading su VIX se t aren un commerciante opzione esperto Se sei un principiante qualcosa commercio sano di mente come opzioni SPY first. The VIX non è come uno stock, si declina naturalmente da picchi Questo significa che la sua IV sarà sempre diminuire nel corso opzioni VIX tempo come risultato avrà spesso IV bassi per le opzioni a più lungo termine non qualcosa che si vede spesso con equities. The CBOE riferisce che orari di negoziazione sono 9 30am alle 15pm 4 ora della costa orientale, ma in realtà le opzioni non commercio fino a dopo la prima stampa VIX - Quando il valore VIX nelle calcolato dai primi SPX opzioni transazioni il prima citazione VIX della giornata è di solito almeno un minuto dopo opening. Related Posts. That è buono info. Thanks che è veramente buona per know. Hey wow mi piace molto il vostro articolo perché spiega tutto in dettaglio mi sono già stati morendo di investire in opzioni di trading, ma ho avuto paura quando ho m solo nuovi a tutto questo ho già stati ricerca sul web per alcuni suggerimenti utili e consigli, come il tag keywords cfx02-20 bene, ma quando mi sono imbattuto in un blog mi sono sentito molto più sicuro perché il tuo articolo sembra così semplice e veloce grazie mille per sharing. Great post che potrebbe anche trovare questo interessante Top 6 motivi agli scambi Volatility. To chiarire per quanto riguarda l'esercizio delle opzioni, una volta che si va lungo una chiamata, l'unica volta che si può ottiene fuori di esso è in scadenza è potevo vendere la chiamata prima di expiration. Hi Felix, si può sempre vendere la chiamata ogni volta che il mercato è aperto, l'esercizio è limitata solo accadere alla scadenza In pratica I don t vedere alcun beneficio per l'esercizio opzioni VIX, l'opzione è o dentro o fuori il denaro a scadenza e se i soldi che il titolare otterrà la differenza di cassa dallo sciopero price. With opzioni di stile americano vi è la capacità di esercitare in anticipo e ci sono momenti in cui a volte ha un senso economico per farlo, soprattutto associato con i dividendi, o forse con mis-pricing. Because sottostante per le opzioni VIX è il contratto a termine, i prezzi delle opzioni non seguono il VIX particolarmente well. Techinally questo isn t correggere la sottostante per la opzioni è è l'indice VIX ed il SOQ calcolata sulla base delle stesse opzioni SPX che vengono utilizzati per calcolare l'indice VIX also. The motivo le opzioni sembrano tracciare le future e non l'indice, è l'esercizio di stile europeo le opzioni comportano come loro erano le opzioni in stile americano con il future come del sottostante, ma in realtà sono opzioni stile europeo con l'indice come sottostante In pratica questo doesn t fa molta differenza, perché alla data di regolamento i valori sono gli stessi, ma se per qualche motivo impossibile l'indice e futuro può essere diverso in liquidazione, il prezzo ufficiale opzioni di esercizio sarebbe la SOQ dell'Indice, non il prezzo dei futures contract. Hi Markus, sono d'accordo che i futures VIX non sono l'attuale base di opzioni VIX e ho modifed post in tal senso, tuttavia, I don t d'accordo che il VIX è il sottostante Come si parla, l'insediamento effettivo utilizza il calcolo SOQ su una serie di opzioni di SPX Queste opzioni formano un giorno 30 log in avanti varianza contratto di swap economico in punti di volatilità Se le opzioni VIX stabilirono per il VIX posto ci wouldn t essere una differenza tipico, a volte di diversi punti percentuali, con il prezzo di apertura VIX la realtà è che VIX Futures agiscono come se fossero il sottostante del appropriata opzioni VIX serie ad esempio, soddisfacendo parità put call e VIX Futures sono determinanti per l'esistenza di opzioni VIX perché i market maker usano i futures VIX per coprire le loro opzioni VIX posizioni spiegare tutti i giorni di valutazione delle opzioni VIX rispetto al futuro VIX è semplice cercando di spiegare in termini di spot VIX è saluti impossible. In al punto 10 della spread quante volte si direbbe che sei stato riempito meglio, ad esempio, mentre sto scrivendo questo, chiede il mese prossimo al sciopero 15 sono quotati a 1 00 x 1 10 Se mi sono iscritto l'offerta, quali sono le probabilità che qualcuno mi colpisce lì e se ho messo un ordine limite a dire 1 05, quali sono le probabilità mi sarei riempito lì ho capito la sua non è una scienza assoluta, ma ogni esperienza si potrebbe inoltro sarebbe great. Vance, sono stato leggere il tuo blog per qualche tempo e lo trovo uno dei più interessanti fonte di informazioni sui prodotti di volatilità Spero che il vostro leggere i commenti ai post più vecchi, perché ho una domanda Lei ha detto spesso che il vero sottostante possibilità VIX della è corrispondente futuro contratto invece dell'indice stesso, mentre io intuitivamente d'accordo con te, non ho potuto trovare qualsiasi discussione tecnica del punto oltre le vostre considerazioni sulla put-call parity mi sono perso qualcosa c'è qualcosa che posso leggere per ottenere una migliore comprensione del problema. non Ciao Andrea, i futures Tecnicamente VIX costituiscono il sottostante di opzioni VIX ma utilizzando il futuro VIX appropriata si ottiene un quadro molto più preciso dei Greci e il premio l'opzione s Dal momento che le opzioni VIX non consentono esercizio anticipato e sono cash settled l'intero concetto di un sottostante non è realmente necessario essere veramente tecnico, la base dei prezzi per le opzioni VIX e futures è un giorno 30 varianza varianza in avanti economico in punti di volatilità che s probabilmente non utile, ma è il mio colpo migliore alla precisione Questi varianza inoltra swap consistono di strisce, un sacco di opzioni SPX in diversi scioperi che insieme danno una varianza che non è molto sensibile al valore assoluto della loro base della SPX la radice quadrata della varianza è la volatilità C'è qualche altro sottigliezze, ma dubito che sarebbe utile. Ciao Vance, grazie per la pronta risposta che ho usato per il commercio dei derivati su tassi di interesse e di capitale in realtà, ero responsabile di ingegnerizzazione del prodotto finanziario in una grande banca italiana di circa 20 anni fa, ma non ho mai avuto l'opportunità di scambiare opzioni volatilità products. Trading su VIX per gli articoli Dummies. Writing su varie strategie di opzione richiede una vasta conoscenza di come funzionano le opzioni, e la volatilità è uno dei componenti principali Così ho letto quasi ogni articolo che posso sul VIX per raccogliere quante più informazioni che posso per capire meglio come questo works. With l'eccezione di un recente articolo ho evitato di scrivere molto sul VIX la ragione è semplice ci sono tanti autori su Seeking Alpha, che hanno una conoscenza molto più profonda di me Bill Luby, per le opzioni example. VIX sono strano rispetto alle stock option coinvolgono vicino e futures lontani termine, i prezzi di liquidazione inusuali, sono regolati in contanti, e l'esperienza contango e backwardation, solo per citarne alcuni Ciò fa trading di opzioni VIX sembrano una strategia meglio lasciare al pros. On la D'altra parte, non c'è bisogno di sapere come fare un orologio per dire al tempo Con questo in mente, penso che ci sono alcune strategie molto interessanti che possono essere impiegati senza dover sezionare opzioni VIX in piccoli pezzi che sto volutamente lasciando fuori derivati del VIX, come VXX, XXV, Vixy e altri Quindi, per tutti voi orologio-maker mi scuso, ma per i cassieri di tempo, let s go on. I può t incoraggiare chiunque a cercare di competere con i professionisti come una strategia di trading, ma ci sono sicuramente diverse strategie riguardanti opzioni VIX che possono essere impiegati per completare un portfolio. First, bisogna riconoscere che anche se VIX va generalmente verso il basso su un rialzo del mercato e su un calo del mercato, esso doesn t seguire sempre quel modello Nonostante questo , e il fatto che ben pochi possono prevedere in anticipo se il mercato, per non parlare VIX, sta andando verso l'alto o verso il basso, si può pianificare una strategia basata sul presupposto che VIX si sposterà inversamente al metodo market. One descritto nel mio precedente articolo , legata sopra, ha coinvolto la vendita PUTS nudi nei pressi termine quando il VIX ha raggiunto un certo livello, in particolare 15 o sotto Se il VIX è salito, quindi avete raccolto un po 'di assicurazione, e se VIX è sceso sotto lo sciopero 15, semplicemente rotolare in avanti Se VIX non supera mai i 15 , si può avere perso un po 'a seconda dei premi, ma quando VIX alla fine supera i 15 praticamente una garanzia, dato l'ambiente, allora si avrà raccolto sulla vostra assicurazione ho anche consiglio il raddoppio se VIX scende a partire da 13.VIX è ora di trading a 15 56, quindi se questo è il più attraente ora dipende dal vostro desiderio di insurance. Rather di una semplice vendita di PUTS nude su VIX, quando VIX è un po 'più alto e mostra segni di contango, uno spread di calendario può essere efficace Il modo migliore per notare questo è se i premi su PUTS sono molto vicini, anche se la scadenza aumenta, per esempio, sia il gennaio 2013 e febbraio 2013 il 16 sciopero PUT hanno un Denaro Lettera di 1 05 1 15 Questa equalizzazione doesn t esiste con le opzioni abituali, ma come ho detto , opzioni VIX sono strani in questo caso, guardo a vendere il PUT sciopero 16 gennaio per un credito di 1 05, e acquistare il PUT sciopero 16 febbraio per un debito di 1 15 il costo totale è un addebito di 10 cents. So se VIX sale sopra 16, il premio di sciopero il 16 gennaio di 1 05 è pienamente guadagnato Se lo sciopero febbraio vale più di 10 centesimi, il profitto deriva meno VIX va via, via, salita, il guadagno è molto probabile outcome. On altra parte, se VIX scende, si può anche mostrare profitto lo sciopero 16 gennaio avrebbe dovuto scendere sotto 15 prima breve PUT gennaio mostra perdita Se è sceso a, diciamo 14, tale opzione avrebbe perso circa l'1, ma si ha la lunga PUT febbraio Inizialmente, ne valeva la pena 1 15, e ci si aspetterebbe che fosse almeno 2 sul calo VIX Con una scelta normale, ci si potrebbe aspettare l'opzione febbraio a aumentare di valore, ma a causa del VIX opzione estraneità, questo non può valere maggior parte di il tempo il risultato è il profitto, ma non t mente guarantees. But I don, perché anche se vi è una leggera perdita su una goccia del VIX a 14, di solito significa il portafoglio era illeso e io ll ora convertire a puts nudi per insurance. One potrebbe anche prendere in considerazione il PUT sciopero 19 dicembre 16 per un credito di 90 centesimi, contro sia il gennaio o febbraio 1 15 debito un po 'più di rischio, ma è solo una settimana fino a scadenza e ha un'alta probabilità di successo. opzioni Sommario VIX don t si comportano come normali opzioni Normalmente, vorrei consigliare contro il tentativo di scambiarli per il profitto Tuttavia, possono essere integrati in assicurazione portafoglio quando sarà il momento giusto e il tempo può essere molto right. Disclosure compro e vendo opzioni su VIX ho scritto questo articolo me stesso, ed esprime le mie opinioni non si ricevono una compensazione per questo diversa da Seeking Alpha non ho alcun rapporto d'affari con una società le cui azioni sono citati nel presente article. About questo articolo.
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