Opzioni di scadenza del calendario 2017 Copyright 2017 copia MarketWatch, Inc. Tutti i diritti riservati. Utilizzando il presente sito, si accettano i Termini di servizio. Privacy e Policy Cookie (aggiornato). I dati intraday forniti da SIX Informazioni finanziarie e soggetti a termini di utilizzo. I dati storici e attuali di fine giornata forniti da SIX Financial Information. dati intraday in ritardo per i requisiti di scambio. SPDow Jones Indici (SM) dal Dow Jones Company, Inc. Tutte le citazioni sono in tempo di scambio locale. in tempo reale i dati di vendita dell'ultimo forniti dal NASDAQ. Maggiori informazioni su NASDAQ scambiati i simboli e la loro situazione finanziaria corrente. dati intraday in ritardo di 15 minuti per NASDAQ, e 20 minuti per altri scambi. SPDow Jones Indici (SM) dal Dow Jones Company, Inc. SEHK dati intraday è fornito da SIX Financial Information ed è di almeno 60 minuti in ritardo. Tutte le citazioni sono in tempo di scambio locale. MarketWatch Top StoriesExpiration Data (derivati) Che cosa è un data di scadenza (derivati) Una data di scadenza dei derivati è l'ultimo giorno che un contratto di opzioni o futures è valido. Quando gli investitori comprano le opzioni, i contratti dà loro il diritto ma non l'obbligo, di acquistare o vendere i beni ad un prezzo prestabilito, chiamato un prezzo di esercizio. entro un determinato periodo di tempo, che è entro la data di scadenza. Se un investitore sceglie di non esercitare tale diritto, l'opzione scade e diventa inutile, e l'investitore perde il denaro pagato per acquistarla. SMONTAGGIO data di scadenza (derivati) La data di scadenza per stock option quotate negli Stati Uniti è normalmente il terzo Venerdì del mese del contratto. che è il mese in cui il contratto scade. Tuttavia, quando che Venerdì cade in un giorno festivo, la data di scadenza è il Giovedi immediatamente prima del terzo Venerdì. Una volta che un contratto di opzione o futures passa la sua data di scadenza, il contratto non è valido. L'ultimo giorno di trading di opzioni azionarie è il Venerdì prima della scadenza. Alcune opzioni hanno una disposizione esercizio automatico. Queste opzioni sono esercitate automaticamente se sono in-the-money al momento della scadenza. Il Options Clearing Corporation (OCC) esercita automaticamente una chiamata o mettere l'opzione che è almeno un centesimo in-the-money. Scadenza e Value Option In generale, più un magazzino deve scadenza, più il tempo che deve raggiungere il suo prezzo di esercizio, il prezzo al quale l'opzione diventa prezioso. Infatti, il tempo di decadimento è rappresentato dalla parola theta nella teoria delle opzioni. Theta è uno dei quattro parole greche utilizzate per fare riferimento ai driver di valore su derivati. Gli altri tre sono greci delta, gamma e vega. Tutte le altre cose uguali, il tempo più una opzione ha fino alla scadenza, il più prezioso che è. Ci sono due tipi di prodotti derivati, opzioni call e put. Chiede che danno al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare uno stock se si raggiunge un certo prezzo di esercizio entro la data di scadenza. Mette danno al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un titolo se si raggiunge un certo prezzo di esercizio entro la data di scadenza. Questo è il motivo per cui la data di scadenza è così importante per commercianti di opzioni. Il concetto di tempo è al centro di ciò che dà opzioni il loro valore. Dopo la put e di call scade, non esiste. In altre parole, una volta che il derivato scade l'investitore non trattiene alcun diritto che vanno con possedere la chiamata o Opzioni put.6 scadenza Day trappole da evitare Donrsquot cadere vittima di questi errori Opzioni di scadenza. Quando si vende opzioni, itrsquos un evento atteso. Quando si possiede opzioni, itrsquos qualcosa da temere. Almeno thatrsquos come la maggior parte delle persone per il giorno di scadenza. Se il commercio opzioni, ci sono cose che dovete sapere, e operazioni da compiere, al fine di evitare spiacevoli sorprese sul terzo Venerdì di ogni mese. (True scadenza è la mattina seguente. Ma per i nostri scopi qui, che è solo un dettaglio tecnico.) Irsquom andando a fornire alcune indicazioni per opzioni di gestione giorno di scadenza. Continua a leggere per assicurarsi che si donrsquot rimanere intrappolati in uno qualsiasi di questi scadenza traps. Survival guida alla negoziazione Borsa Option settimane di scadenza opzione di scadenza settimane offrono un sacco di opportunità commerciali che le altre settimane non lo fanno perché i market maker opzione (possono essere le imprese , professionisti, o chiunque abbia un capitale sufficiente a farlo) devono adeguare le loro posizioni ferocemente in modo che possano uscire in anticipo con un utile per il momento le opzioni scadono. Molti commercianti che non sono a conoscenza di questo cambiamento di mix partecipante vengono colti di sorpresa e bruciati. Questa guida è una breve spiegazione di ciò che l'opzione di scadenza settimane sono e come gestire il mercato in modo efficiente in queste settimane frenetiche. (Nota: lungo articolo) opzioni non solo fino alla data specifica La conoscenza comune per la maggior parte delle persone è che le opzioni di borsa in Nord America (e in alcuni altri luoghi), scade il terzo Venerdì di ogni mese. Una dichiarazione generale come questo non fa bene a chi commercia durante la settimana opzione di scadenza. Sarebbero stati alla ricerca di indizi sbagliati dai mercati che stanno trading. In breve, le opzioni su azioni, indici, ETF su indici e future su indici non fanno necessario condividono la stessa data di scadenza e l'ora durante la settimana opzione di scadenza. La differenza tra i rispettivi tempi di liquidazione tuttavia è delimitata entro 24 ore. Come tutti questi mercati sono strettamente collegati gli uni agli altri, il programma di insediamento occupato costringe i partecipanti al mercato di prendersi cura delle loro posizioni in una fretta. Let8217s un'occhiata a strumenti più importanti opzione di scadenza per vedere come loro scadenza. SampP 500 opzioni Index Cash Option SPX indice di cassa (e altre opzioni su indici di cassa) scadono il Sabato successivo al terzo Venerdì del mese di scadenza. Tuttavia, l'ultimo giorno di negoziazione è il Giovedi prima che terzo Venerdì. Quindi se si sta trattenendo le opzioni Spy che Giovedi vicino, dovete pregare che entro Venerdì mattina, quando si calcola il prezzo di regolamento, è ancora a tuo favore. Suona molto confusa, isn8217t Fammi spiegare elencando gli eventi in ordine cronologico: 1. Entro il Giovedi vicino, opzioni SPX sarebbe smettere di commerciare in condizioni normali 2. Venerdì mattina, si apre mercato azionario, e un prezzo di regolamento sull'indice di cassa SPX è calcolato sulla base dei 500 componenti prezzo di apertura, quella mattina 3. Un giorno lavorativo intero per capire quali opzioni sono scaduti valore (la parte più semplice) e quali opzioni sono regolati in contanti 4. Tutte le opzioni scompaiono dai commercianti conto dopo la chiusura del mercato il Venerdì Quindi, vedete, il momento più importante per le opzioni SPX non è come commerciato tutti insieme durante il suo tempo di vita. E 'come l'indice di cassa aprire al mattino Venerdì, quando la soluzione è già bloccato il giorno prima. I cambiamenti durante la notte per i prezzi delle azioni sottostanti possono cambiare drasticamente per molti motivi. Si sente come il gioco d'azzardo su un tavolo della roulette, isn8217t è una nuova versione di questa opzione è introdotto che si comporta come le opzioni SPY qui sotto. L'obiettivo per la nuova versione è quello di risolvere il problema di temporizzazione imbarazzante. Dopo tutto, se le opzioni non sono disponibili lì per essere commercializzati con il sottostante per la distribuzione del rischio, sconfigge essenzialmente lo scopo di avere le opzioni disponibili, in primo luogo. SampP 500 ETF (SPY) Opzione Sebbene Opzioni SPY scadono in modo simile a SPX Index Option, SPY Option8217s ultimo giorno di negoziazione finale fino alla fine. Il prezzo di liquidazione è determinato allo stesso tempo. Di qui l'opzione di scadenza Venerdì 16:00 chiusura del mercato sul SPY è il singolo tutto prezzo importante determinare i vincitori e vinti per le opzioni che scadono quel giorno. Indice SampP 500 Future Option SampP 500 Index Future opzione è quella di prendere la confusione al livello successivo. In primo luogo l'ultimo giorno di negoziazione è il terzo Venerdì del mese, come le altre opzioni in base 2 su indici, ma il tempo è diverso per la fine trimestrali e gli altri mesi. Per estremità trimestrali (marzo, giugno, settembre, dicembre) l'ultima volta che il commercio è mercato aperto alle 9.30 solo per i contratti future in scadenza. Per tutti gli altri casi, tra cui gli altri mesi, il commercio va tutto il senso alla fine del giorno di trading da 16:15. le opzioni settimanali sui future su indici Emini sono elegantemente progettati per non scadere nella stessa settimana con quelli mensili per evitare ulteriori problemi di confusione e complessità. Quando vi è una struttura a sapere Patterns sarebbe emerso Come ho detto molte volte, quando c'è un comportamento strutturale prevedibile, i modelli nelle azioni di prezzo sarebbe emersa. In questo caso, dal momento che l'opzione di scadenza sta mettendo un termine sulle opzioni, interesserà non solo il prezzo delle opzioni stesse, ma anche i relativi indici e le scorte troppo. La cosa interessante è però la maggioranza delle persone sarà solo fermarsi al punto di comprendere i meccanismi di opzione di scadenza invece di cercare regolarità nel comportamento dei prezzi negli strumenti colpite. Il comportamento durante la settimana di opzione di scadenza è in realtà abbastanza prevedibile generale. Si tratta di una descrizione sorpresa per molte persone che sostenevano che l'opzione di scadenza è così complesso che è un gioco losers8217. Quello che non è riuscito a vedere è che, mentre la maggioranza dei commercianti al dettaglio che giocano i mercati delle opzioni stanno perdendo soldi, il mercato rendendo le imprese sono costantemente facendo anno dopo anno. Se l'opzione di scadenza è così imprevedibile che non dovrebbero essere in grado di fare i soldi complessiva per così tanto tempo e così coerente. Il famoso 10-Point oscilla su steroidi Quando Emini SampP fare una mossa abbastanza forte, si va da circa 10 punti e poi una pausa. È un comportamento ben noto. La cosa interessante con settimane opzione di scadenza è quella di opporsi ad andare in una direzione continuamente con 10 punti muoversi e poi seguita da pullback con pochi punti solo, Emini può facilmente oscillare su 10 punti e poi giù 10 punti senza preavviso di sorta dal azioni di prezzo. La ragione di ciò avvenga è che market maker opzione sono attivamente adeguando le loro posizioni aperte in molti strumenti allo stesso tempo utilizzando acquisto e vendita di programmi. I commercianti che non sono a conoscenza di questa attività sono spesso colti di sorpresa quando hanno pensato una direzione per il giorno è definito e cercando di salire sulla barca per un giro di continuazione. Quello che non è riuscito a capire è che dopo un gruppo di operatori di mercato è fatto regolare le loro posizioni, un altro gruppo di market maker può avere a copertura nella direzione opposizione. Quelli che il commercio tra i livelli di prezzo sciopero con fermate vicino al prezzo di esercizio sarà fermato rapidamente, senza una buona ragione. Se sei un bagarino che cercano configurazioni pullback fuori l'andamento swing, durante la settimana di opzione di scadenza, in particolare gli ultimi 2 giorni di negoziazione, sarà probabilmente la tua nemesi. Se non mi credete, check out il record di trading per i giorni in cui si dispone molti mestieri fermato fuori. È probabile molti di essi rientrano settimana scadenza di opzione. Generale Opzione di scadenza Target Price Non è un segreto che gli indici di borsa, come per ancorare al prezzo di esercizio per scadenza. Il problema con i mercati azionari degli Stati Uniti, tuttavia, è che le opzioni su indici come SPX, NDX, OEX, ecc hanno un tempo diverso per il calcolo del prezzo di liquidazione. Quindi ci sono due scontri per spingere il prezzo di regolamento sugli indici. In primo luogo, le stampe 9.30 per le azioni sottostanti, che possono essere influenzati fortemente dai mercati futuri indice che il commercio durante la notte non-stop. Poi, dopo l'insediamento del mattino è fatto, un'altra lotta inizia a spingere gli indici verso gli obiettivi guidati principalmente dai futures su indici e opzioni INDEX ETF. Si noti che per indice opzioni future che sta per scadere durante la fine del trimestre, si sono fermati il commercio di mattina insieme al prezzo di liquidazione determinato con il volume media ponderata del prezzo nei primi minuti dopo 9:30. Ciò espone opzione diffonde coperture fatte su diversi contratti sottostanti. Ad esempio, se avete acquistato una chiamata marzo sul contratto di marzo e scritto una chiamata marzo sul contratto giugno la vostra posizione sarebbe non coperta dopo l'insediamento del mattino della scadenza trimestrale Venerdì marzo. Una sessione di negoziazione potrebbe non essere così a lungo nel tempo, ma è abbastanza a lungo per trasformare molte posizioni opzione presumibilmente redditizie in perdite. Durante le settimane opzione di scadenza, gli indici spesso oscillare ad un estremo nella gamma già stabilito nelle ultime tre 3) settimane e poi oscillare fino all'altra estremità. Opzione scadenza settimana partendo così spesso vicino vicino al punto centrale di questo intervallo. Per l'opzione di scadenza settimane rottura del range stabilito prima in precedenza in poi, tendono a raddoppiare la portata del processo di iniziazione (vale a dire la prima settimana del mese), come stabilito in STOPD. A causa della natura non sequenziale, questa proprietà è raramente menzionato ovunque, compresi i libri di testo di opzione. Bad pratica diventa funzionale causa delle 2 vie oscillazioni dei prezzi volatili, alcuni commercianti che di solito lottano in altri tempi sarebbe segnare grandi vincite durante il periodo di opzione di scadenza. Chi sono questi operatori Essi sono quelli che la media verso il basso perdendo posizioni. Con una media nelle loro posizioni e senza paura dissolvenza mercato a potenziali estremi, questi operatori farebbero maggior parte del loro profitto ogni mese entro la settimana opzione di scadenza. C'è questo sottile confine tra qualcuno che sa cosa stanno facendo e chi don8217t su come media verso il basso. Coloro che sanno quello che stanno facendo non sarebbe sudorazione. Non avrebbero subire le oscillazioni emotive quando le loro posizioni sembrano molto male andando contro di loro perché sanno per esperienza e comportamento storico che il loro metodo media verso il basso funziona la maggior parte del tempo e dando loro la paga atteso fuori. Quando non sta lavorando, avrebbero preso le perdite parziali al prelievo patrimoniale prescritta e continuare con la strategia. Avrebbero anche prendere profitti parziali a livelli di prezzo predeterminati di allenamento il costo dei loro posizioni aperte. Ciò che questi commercianti stanno facendo è essenzialmente una versione della strategia di makers8217 mercato in una scala più piccola e più selettivo. La natura più selettivo consente a media giù meno volte così il requisito patrimoniale complessivo è notevolmente ridotto. Ora, per coloro che non capiscono quello che stanno facendo e sceglierà ancora in media verso il basso, la speranza non sembra buona. Quando ottengono un colpo di fortuna dalla volatilità opzione di scadenza, hanno pensato che è la loro nervi di acciaio e le loro intuizioni brillanti stanno dando risultati. Quando non sono riusciti male, avrebbero la colpa al mercato è fuori per farli. A causa di questa ignoranza, e la mancanza di un piano su come fare la media in modo corretto, questi operatori sono quelli primari che saranno spazzati via, anche se possono avere enormi guadagni azionari di volta in volta. Non è quel complesso di commerciare le settimane opzione di scadenza. La cosa più importante è la consapevolezza della sua esistenza e avere una mente preparata in accordo con la volatilità correttamente. Se si trova la differenza di comportamento dei prezzi durante l'opzione di scadenza non è la vostra tazza di tè (o caffè), basta stare lontano. Si può sempre scegliere di fare qualcos'altro come opporsi al sprecare il vostro tempo. Ricordate che se il vostro stile di trading non può trarre profitto da settimane opzione di scadenza per anni su base netta, non vi è alcuna ragione di credere che il tuo stile si esibirà in futuro sia. Non di trading durante la settimana di opzione di scadenza è una strategia troppo perché consente di risparmiare la frustrazione, tempo e alla Commissione. Se si sceglie di giocare l'opzione di scadenza settimana, è necessario disporre di un piano di trading specifico luogo. Per coloro che preferiscono commerciare con stop ravvicinati e non media verso il basso, è necessario far passare il proprio piano di gioco per qualcosa di più flessibile durante l'opzione di scadenza. Per chi vuole giocare il gioco di market making, il che significa che si sarà in media giù tutto il tempo, bisogna mettere in atto una strategia precisa come si è fatto con il requisito patrimoniale adeguata pienamente funzionato. Pregiudizi commerciali a cui appoggiarsi Durante Opzione scadenza settimana Opzione scadenza Martedì è diverso da regolare Martedì. Regolare Martedì non produce distorsioni evidenti in tutta la storia della Emini SampP. Opzione scadenza martedì, però, ha molto forte distorsione statistica che in qualche modo non si parla da nessuna parte, tra cui molti famosi guru di opzione di trading. Forse stanno mantenendo le chicche per se stessi (membro di un premio solo i contenuti di seguito) Opzione scadenza Venerdì è unico da altri normale Venerdì. Ha una polarizzazione affidabile su cui appoggiarsi per il day trading. Spiegherò quello che è e che presenta 2 modelli di trading, uno aggressivo e un conservatore, come dimostrazione. (Contenuto per soli membri di seguito)
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